Лишь за несколько последних месяцев нынешней криптозимы рынок потерял более 2,25 триллиона долларов США, а многие институциональные инвесторы фиксируют прибыль с целью сохранить хотя бы часть своего капитала, в то время как другие стараются залечь на дно, чтобы не потерять больше из-за падения рынка.
И несмотря на спад, блокчейн-технологии продолжают развиваться, о чем свидетельствует развитие рынка децентрализованных финансов (DeFi) – финансовых услуг, основанных на блокчейне и одноранговых транзакциях. Суммарная стоимость активов, размещенных в смарт-контрактах, выросла с $601 миллиона в начале 2020 года до $239 миллиардов в 2022 году, согласно данным проекта блокчейн-аналитики Amberdata.
Но в отличие от того, как рост этого рынка ранее происходил благодаря частным инвестициям, на этот раз главную роль сыграли институциональные инвесторы, которые присоединились к рынку DeFi, понимая, что цифровые активы останутся с нами надолго. По мере того, как этот тренд продолжился несмотря на спад рынка, несколько его сегментов вышли на первый план.
- Метавселенная
Виртуальная реальность, дополненная реальность, и другие похожие технологические новшества уже давно присутствуют в нашей жизни, но такие проекты криптографической экосистемы, как, например, Decentraland, фундаментально меняют наш образ восприятия метавселенной. В отчёте Global Data говорится о том, что мировой рынок метавселенной в 2021 году составил $22,79 миллиарда, а к 2030 году его капитализация должна достичь $996,42 миллиарда с совокупными темпами годового роста в более чем 39,8%.
Вслед за появлением метавселенной на некоторых медийных платформах институциональные инвесторы начали заходить в этот рынок. Так, фонд венчурных инвестиций Andreessen Horowitz создал фонд с уставным капиталом в $600 миллионов для инвестиций в игры, интегрированные в метавселенные.
- NFT
Невзаимозаменяемые токены представляют собой новые перспективные возможности извлечения прибыли для инвестиционных менеджеров и разработчиков посредством монетизации игровых миров. По прогнозу экспертов, принявших участие в дискуссионной панели Finder, капитализация рынка NFT достигнет $26 миллиардов к концу 2022 года и $146 миллиардов в 2025 году.
Хотя на данный момент NFT больше всего славятся своей популярностью в области искусства и коллекционирования, такие аукционные дома, как Christie’s и Sotheby’s тоже заходят в этот рынок и добавляют ему убедительности в глазах инвесторов, которые ранее с опаской наблюдали за активами данного класса.
Например, фонд под названием Curated из Кремниевой долины с уставным капиталом в $30 миллионов целенаправленно покупает NFT-предметы искусства из разных популярных коллекций, включая CryptoPunks, Art Blocks и Bored Apes наряду с работами от известных художников.
Несмотря на то, что на данный момент NFT больше воспринимаются как относительно молодое явление в индустрии, их технологический потенциал очень велик особенно как сертификата владения тем или иным активом. И в последующие несколько лет мы можем увидеть, как этот потенциал будет реализовываться на практике.
- Криптовалютные кошельки
По мере развития экосистемы Web3, наряду с ростом интереса к ней со стороны инвесторов, вопрос цифровой идентификации пользователей становится более острым среди разработчиков DeFi-приложений.
Прозорливые институциональные инвесторы уже делают шаги в инвестировании в проекты криптовалютных кошельков, которые будут главным связующим звеном между пользователем и метавселенной. Они также будут использоваться для создания NFT-коллекций и осуществления деловых транзакций. Криптокошельки будут независимы от криптовалютных бирж и будут неотъемлемой частью всей онлайн-активности пользователей и компаний.
Время быть начеку
С учётом нынешней криптозимы, скептицизм в отношении цифровых валют и других блокчейн-активов выглядит закономерным. Но игнорировать инвестиционные возможности, которые они могут сулить, было бы безрассудно.
Несмотря на затянувшуюся криптозиму, каждый институциональный инвестор должен быть готов к началу новой волны роста и своевременной реакции на изменение конъюнктуры рынка. А наиболее прозорливые из них окажутся в наибольшем выигрыше, когда рынок начнёт оттаивать.
Антон Чащин, упpaвляющий пapтнёp финтex-кoмпaнии Bitfrost
