Один из основных вопросов, которым задается любой инвестор, – как сохранить свои накопления. Особенно это актуально в периоды высокой инфляции. Среди многообразия инструментов с полной защитой сегодня можно также присмотреться к инвестиционным облигациям. О плюсах таких решений и рисках рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Александр Шепелев.
Фото: Александр Авилов. АГН «Москва»
– Может показаться, что текущие ставки по вкладам под 14–15% уже решают эту задачу. Однако такие привлекательные проценты доступны только на относительно короткий срок. Причина в том, что взлет депозитов был обусловлен во многом ростом ключевой ставки, размер которой, по мнению многих экспертов, уже достиг своего пика. А за ее вероятным снижением в этом году последуют и ставки по вкладам.
А вот для российского рынка акций начало цикла снижения ключевой ставки будет как раз позитивным фактором. Во многом на основании этого аналитики говорят о возможном росте индекса Мосбиржи на 20, а то и 30% в течение года. Это уже значительно больше, чем текущие ставки по банковским вкладам или инфляция. Правда, и риски при прямой покупке акций на брокерском счете несколько выше. Как же их минимизировать?
Такие инструменты, как инвестиционные облигации с полной защитой капитала, призваны не только помочь инвестору заработать в случае роста рынка, но и не потерять вложенную сумму при его снижении. Смысл в том, что даже если вдруг случится «черный лебедь» и вопреки всем прогнозам брокеров акции российского рынка не вырастут или снизятся, инвестор ни в коем случае не уйдет в минус, то есть обязательно вернет инвестированную сумму полностью. Это предусмотрено условиями таких инструментов в проспекте эмиссии и не может измениться. Выпуск таких инструментов пристально контролируется Центральным банком.
А еще инвестиционная облигация представляет собой биржевой инструмент. Это значит, что вы можете посмотреть ее рыночную стоимость (котировку), докупить или досрочно продать. Наиболее интересными активами для инвестоблигаций сегодня выглядят не конкретные акции, а сразу весь российский рынок. Другими словами, когда доходность инвестора, купившего такую облигацию, будет привязана к индексу Мосбиржи. Если ключевой индикатор российского фондового рынка вырастет, то и доход инвестора составит ровно такую же величину. А если на конец срока работы облигации индекс не изменится или снизится, то инвестор ничего не потеряет, поскольку сработает полная защита вложенных средств.
Говоря о рисках инвестиционных облигаций, прежде всего нужно отметить следующее: если актив не вырастет к концу срока работы облигации или останется на начальном уровне, то инвестору вернется только его инвестированная сумма (в случае полной защиты – она вернется полностью). Также важно помнить, что условия получения потенциальной доходности и защита инвестированных средств работают при условии, что инвестор не продает облигацию до погашения, а размер самого дохода зависит от условий эмитента. Не стоит забывать и о надежности эмитента самой облигации, так как инвестиционные облигации, как и любые ценные бумаги, не застрахованы.
